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Calculadora del Valor de Empresa

Valor de Empresa Contable

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Valor de la Empresa
# Capitalización Bursátil Deuda Acciones Preferentes Tesorería Valor de la Empresa
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Valor de Empresa PER

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Periodo Medio de Pago (PMP)
# Precio acción Beneficio Neto Valor de la Empresa (PER)
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¿Quieres saber cuál es el valor de una empresa? ¿Estás interesado en la compra-venta de una determinada organización? El precio de una empresa está determinado por una serie de factores que pueden hacer que su valor sea mayor o menor. Por esta razón, el precio por el que se compra o vende una empresa suele ser fruto de una negociación entre las dos partes. Sin embargo, para obtener el precio final, las diferentes partes se basan en varios indicadores económicos que permiten acercarse de la forma más real posible al valor real de una empresa en un momento concreto.

Por ejemplo, aquí podemos encontrar algunas de las diversas formas disponibles para calcular el valor de una empresa. Por un lado, encontramos la calculadora de valor contable, que nos muestra cuál es el precio o el valor de una empresa según sus números contables. Por otro lado, encontrado la calculadora del PER, que es uno de los datos más importantes para encontrar el valor de una acción y poder conocer en qué estado se encuentra una empresa desde el punto de vista financiero en relación a su cotización, sus acciones y a la evolución que ha sufrido en el mercado.

Cómo funciona esta herramienta para calcular el Enterprise Value de una empresa

A través de las siguientes instrucciones podrás saber cuánto vale tu empresa o cuál es el valor de la empresa en la que estás interesado. Para ello solo debemos:

  • Introducir la capitalización bursátil de la empresa en el primer campo, es decir, cuánto vale el total de acciones que cotizan en bolsa.
  • Indicar a cuánto asciende las deudas que tiene contraída la empresa
  • Apuntar la cantidad de acciones preferentes que tiene la empresa en el tercer campo
  • Señalar el valor de la tesorería en el último campo

Finalmente, deberemos pulsar sobre el botón de Calcula y automáticamente obtendremos la cifra en la que está valorada la empresa.


Y el cálculo de valor PER ¿cómo funciona?

En este caso basta con 2 datos para utilizar esta herramienta, los cuáles consisten en:

  • El valor de las acciones de la empresa, dato que introduciremos en el primer campo
  • Y el beneficio neto de las acciones tras restar impuestos

Por último, a través del botón Calcula conseguiremos la cantidad de dinero que vale la empresa en cuestión, ya sea la nuestra o una próxima adquisición.

¿Qué debemos tener en cuenta para valorar una empresa?

Dado que estos cálculos ayudan a determinar el precio de una compañía en base a valores reales, existe una serie de elementos que debemos considerar a la hora de hacer el cálculo, sobre todo si no queremos perder dinero:

  • Componente humano: en este apartado se incluye todo lo relacionado con el personal, desde sueldos hasta cargas sociales pasando por contribuciones como las de incapacidad laboral, desempleo o bajas por enfermedad. Pero también debemos ser previsores e incluir posibles prejubilaciones, contrataciones, el coste que conlleva todo ello...
  • Componente legal: abarca el cierre y control de los asuntos fiscales y mercantiles de la compañía, tanto a nivel de contratos como licencias, seguros, patentes... por parte de especialistas
  • Componente físico: comprende todos los bienes tangibles, ya sea materias primas y maquinaria o mobiliario y stock. Dado que todo ello se estima por precio, es uno de los elementos más fáciles de medir y valorar, no sin olvidar la depreciación sufrida con el paso del tiempo, la cual puede afectar a dicho valor.
  • Componente tecnológico: esto implica desde conexiones de Internet y webs de la empresa hasta equipos informáticos y software que forman parte de la actividad de cualquier empresa del s.XXI.
  • Componente empresarial: aquí se valora la experiencia y la trayectoria profesional, lo que engloba carteras de clientes y proveedores, competencia, riesgos, estrategias, planes, cuota de mercado, servicios externos...
  • Componente económico-financiero: aquí entra en juego el EBITDA o la capacidad de la empresa para producir dinero y el estado de salud de la empresa, incluyendo aspectos patrimoniales, apalancamiento financiero, financiación, flujos de caja, la cuenta de pérdidas y ganancias...

7 métodos infalibles para valorar una empresa

Existen diversas maneras de medir el valor de una empresa y cada una de ellas aplica una fórmula y unos datos distintos para calcularlo. La elección de un técnica u otra dependerá de los datos disponibles y nuestras preferencias:

1. El valor contable

Es una de las metodologías más empleadas a la hora de saber cuánto vale una empresa, pues basa sus cálculos en el balance de situación, más concretamente en el patrimonio neto de la empresa. Para ello al activo de le empresa (bienes, beneficios, aportaciones...) se le resta el pasivo, o lo que es lo mismo: las deudas y obligaciones. De tal forma que la fórmula que necesitamos para calcular el valor de una empresa a través del valor contable es:

2. El valor de liquidación

Este sistema es más bien una estimación, frente a los datos reales que mide el valor contable. Para ello estima el valor de una empress en el hipotético caso de que vendiese su patrimonio a precio de mercado en un momento concreto. Esto implica que la valoración no tiene en consideración el precio de coste de los activos, sino su precio en una supuesta venta en la actualidad en base al importe que marca el mercado en ese instante.

3. El múltiplo de las ventas

Muy utilizado en el sector tecnológico, este método permite calcular de forma orientativa el valor de una empresa tras multiplicar el dinero obtenido con las ventas y un coeficiente extraído del análisis de la actividad empresarial previamente y de la competencia.

4. El valor de los beneficios (PER)

Procedente del concepto inglés Price-to-Earnings Ratio, de ahí lo de PER, este método de valoración de empresas se suele aplicar a aquellas empresas que cotizan en Bolsa. Para ello, mide cuánto beneficio nos aporta anualmente las acciones en función de lo que pagamos por ellas. En este caso la fórmula que necesitamos es la siguiente:

5. El valor de los dividendos

En este caso, el cálculo está basado en la cantidad de dividendos que se espera conseguir, por lo que deberemos dividir los dividendos de las acciones por la rentabilidad que pide el accionista, tal y como refleja la siguiente fórmula:

6. El método de los múltiplos

Se aconseja valorar con esta técnica sólo aquellas empresas con más de 10 años de experiencia a sus espaldas. El motivo no es otro que el hecho de tomar como referencia el EBITDA del año previo, el actual  y el esperado en el siguiente. Unos datos que posteriormente se multiplican por cifras comprendidas entre el 3 y el 7.

7. El descuento de flujos de caja

Esta opción se recomienda en el caso de empresas de reciente creación que no tienen un largo historial, pues basa la valoración en la proyección de los resultados de los próximos 5 años aplicándoles a los flujos de caja una valor presente. A esto habrá que añadirle el coste de capital.

Errores a evitar cuando valoremos una empresa

Muchas veces el problema en la valoración de las empresas no está en el método elegido o el cálculo realizado, sino que cometemos una serie de fallos que alteran el resultado. En concreto, debemos evitar:

  • La sobrevaloración de la empresa: los sentimientos nos pueden jugar una mala pasada y esperar un porcentaje mucho más alto de lo que los números avalan. De hecho, en España se suele reclamar alrededor del 80% de la facturación anual, mientras que en otros países se sitúa entorno al 25%.
  • Las negociaciones eternas: el tiempo estimado que debe costar la compra-venta de una empresa es de 6 meses a 1 año. Toda aquella negociación que supere ese tiempo tiene una alta probabilidad de que acabe en una operación fallida.
  • La falta de transparencia: no hay que mezclar los libros gerenciales con los libros contables, ya que crea confusión en los datos y pérdida de confianza.
  • Las confusiones en la venta: no es lo mismo vender el negocio que vender el inmueble. Es posible que al comprador no le interese el local en el que se encuentra el negocio, por lo que habrá que diferenciar ambas ventas.

Ejemplo de cómo debemos valorar una empresa

Supongamos que queremos vender nuestro negocio, el cual cuenta con los siguientes datos financieros:

Capitalización bursátil 200.000€
Total de deudas 100.000€
Caja 50.000€

¿Para qué sirve calcular el valor de una empresa?

El valor de empresa mide la diferencia que hay entre la capitalización bursátil y las deudas financieras. De hecho, el objetivo de este tipo de cálculos es averiguar qué capacidad tiene la empresa para generar dinero basándose en los múltiples elementos que la forman.

¿Y si queremos calcular el valor de una empresa con Excel?

Existe una fórmula que podemos aplicar al programa Excel para conseguir la valoración de nuestra empresa mediante las hojas de Excel. Esto resulta de gran utilidad para aquellos interesados en adquirir varias, porque permite reunir en un mismo documento las diversas valoraciones de los negocios de interés.

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    Fecha: [11/12/2019]

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