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Calculadora de CAGR

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Tasa de crecimiento anual compuesto
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Si has invertido a largo plazo o estás pensando en hacerlo, necesitas calcula la tasa de CAGR. Esta mide la tasa de crecimiento anual compuesto de una inversión (TCAC), por lo que conocerla nos ayudará a conocer el estado de nuestras inversiones. ¿Y cuál es la mejor manera de hacerlo? Pues con una calculadora de CAGR como esta.

¿Cómo funciona esta calculadora de CAGR?

Para utilizar esta calculadora del Compound Annual Growth (CAGR) necesitaremos seguir los pasos que aparecen a continuación:

  • En la primera casilla de Cantidad inicial deberemos introducir la inversión inicial.
  • En cambio, en la segunda casilla denominada Cantidad final introduciremos el valor que tiene la inversión actualmente.
  • Finalmente, en la última casilla de Número de periodos pondremos la cantidad de tiempo (en años) que lleva invertido ese capital.

Una vez estén todos los campos de la calculadora de CAGR completados, pulsaremos el botón de Calcular y automáticamente nos aparecerá el porcentaje de tasa de crecimiento anual compuesto que ha tenido nuestra inversión a largo plazo.

¿Para qué sirve calcular la tasa de crecimiento anual compuesto?

El cálculo de la tasa anual compuesta de crecimiento resulta útil en muchas áreas de las finanzas, incluidas las personales. No obstante, debemos tener en cuenta que no se trata de una tasa de rendimiento real, sino que es más bien una representación.

Esto se debe a que el CAGR da por hecho que una inversión crece con la misma tasa año tras año y los beneficios son reinvertidas al final de cada periodo, pero este tipo de rendimiento es poco probable en la vida real.

Aún así, la tasa anual compuesta de crecimiento se puede aplicar para suavizar los retornos y así comprenderlos más fácilmente si los comparamos con inversiones alternativas.

Esto nos permite comparar el rendimiento del capital con bonos o depósitos o bien comparar el rendimiento de 2 empresas y prevenir su crecimiento futuro según sus datos históricos.

Ejemplo de cómo puedes usar la TCAC

Vamos a suponer que invertimos 10.000€/$ en una cartera de valores que ofrece los siguiente beneficios:

  • El primer año crece hasta los 13.000€/$ o lo que es lo mismo: + 30%
  • El segundo año crece hasta los 14.000€/$ o lo que es lo mismo: +7,69%
  • El tercer año crece hasta los 19.000€/$ o lo que es lo mismo: +35,71%.

Como podemos observar las tasas de crecimiento interanual de la cartera de inversiones son bastante diferentes. Pero también es cierto que la tasa de crecimiento anual compuesta suaviza el rendimiento de la inversión e ignora el hecho de que el primer y el tercer años fueron muy diferentes al segundo. La tasa compuesta anual durante ese período fue del 23.86% y se puede calcular de la siguiente manera:

Esta tasa de crecimiento anual compuesta de 23.86% durante un período de inversión de tres años nos puede ayudar a comparar alternativas para nuestro capital o hacer pronósticos de valores futuros.

Si estamos comparando el rendimiento de dos inversiones que no están correlacionadas, en cualquier año dado durante dicho período una de las inversiones puede estar aumentando mientras que la otra cae. Este podría ser el caso cuando se comparan bonos de alto rendimiento con acciones, o una inversión inmobiliaria con mercados emergentes. El uso de CAGR suaviza el rendimiento anual durante el mismo período, por lo que las dos alternativas son más fáciles de comparar.

Otras aplicaciones útiles que nos ofrece el cálculo del CAGR

Como hemos podido observar, la tasa de crecimiento anual compuesta se puede usar para calcular el crecimiento promedio de una sola inversión, ya que debido a la volatilidad del mercado, el crecimiento anual de una inversión puede parecer errático y desigual. Sin embargo, el CAGR ayuda a obtener rendimientos suaves cuando se espera que las tasas de crecimiento sean volátiles e inconsistentes. Pero además, el CAGR permite:

  • Comparar inversiones de diferentes tipos entre sí: pues el CAGR facilita entender la diferencia entre los diversos rendimientos de dichas inversiones
  • Hacer un seguimiento del rendimiento: la tasa de crecimiento anual compuesta también se puede utilizar para rastrear el desempeño de varias medidas comerciales de una o de varias compañías juntas.
  • Detectar debilidades y fortalezas: la comparación de los CAGR de las actividades comerciales en compañías similares ayudará a evaluar las debilidades y fortalezas competitivas.

Uso de la tasa de crecimiento anual compuesto a la hora de invertir

Comprender la fórmula utilizada para calcular la TCAC es una introducción a muchas otras formas en que los inversores podemos evaluar los rendimientos pasados ​​o estimar las ganancias futuras. La fórmula se puede manipular algebraicamente para encontrar el valor presente o el valor futuro del dinero, o incluso para calcular una tasa de obstáculo.

Cuidado porque el CAGR tiene limitaciones

Uno de los principales inconvenientes del CAGR es que al suavizar los rendimientos, la tasa de crecimiento anual compuesto no puede decirnos cómo de volátil es un fondo de acciones o cuánto riesgo supone.


Asimismo, el CAGR calcula una tasa de crecimiento uniforme durante un período determinado ignorando la volatilidad, por lo que da por hecho que el crecimiento durante ese tiempo fue constante. No obstante, en la vida real los rendimientos de las inversiones son desiguales a lo largo del tiempo, excepto los bonos que se mantienen hasta su vencimiento, los depósitos y las inversiones similares.

A esto hay que añadirle otra limitación, y es que la tasa de crecimiento anual compuesto tampoco tiene en cuenta las aportaciones y retiradas de fondos que realiza un inversor en su cartera de inversión durante el plazo de tiempo que se está midiendo.

En este cálculo tampoco tiene en consideración que no importa lo estable que haya sido el crecimiento de una empresa o inversión en el pasado, los inversores no podemos asumir que la tasa seguirá siendo la misma en el futuro.

De hecho, cuanto más corto sea el período de tiempo utilizado en el análisis de la rentabilidad, menos probable será que la tasa de crecimiento anual compuesto calculada cumpla con la tasa de crecimiento anual compuesto esperada tras confiar en los resultados históricos.

Entonces ¿es mejor el CAGR o la TIR para las inversiones?

La principal diferencia entre ambas métricas es que la Tasa Interna de Retorno (TIR) es más flexible que la TCAC al medir el rendimiento de una inversión. No obstante, la tasa de crecimiento es más sencilla de calcular a mano, mientras que la Tasa Interna de Retorno es un poco más compleja.

Por eso se recomienda aplicar el TIR en aquellas inversiones y proyectos más complicados o que tienen múltiples entradas y salidas de efectivo diferentes

¿Cuál es la fórmula necesaria para calcular la tasa de crecimiento anual compuesto?

Si queremos calcular el CAGR manualmente necesitamos la siguiente fórmula:

Donde:

  • Vtn= Valor final
  • Vto = Valor inicial
  • n = número de años

¿Cómo calcular el CAGR en Excel?

Excel también nos ofrece una alternativa rápida y efectiva a la hora de calcular la Tasa de Crecimiento Anual Compuesto. Para ello necesitaremos introducir la función de Excel XIRR en la hoja de cálculo en la que estemos trabajando.

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