Los productos financieros pueden tener dos tipos de rendimiento diferente, uno que refleje la inflación o la aplicación de impuestos (rendimiento real) y otro que no la contemple (rendimiento nominal).
El rendimiento real es aquel rendimiento que tiene en cuenta factores como la inflación o la aplicación de impuestos. Es decir, se trata de un concepto más realista y efectivo al que nos ofrece el de rendimiento nominal, que no tiene en cuenta estos factores.
Factores que afectan al rendimiento real
Como hemos indicado anteriormente, uno de los factores que más afectan al rendimiento real es la inflación.
- Por inflación se entiende el aumento que recibe los precios de consumo, pasando de un valor menor a uno más alto en diferentes momentos del tiempo. Para medirlo se utiliza el IPC, índice que se calcula a través del precio de "la cesta de la compra" (valor representativo de lo que cuesta una cesta de la compra habitual de una familia, de bienes y servicios básicos).
- Los impuestos es otro de los factores que más pueden afectar a la rentabilidad real. En concreto, destacan el IRPF y el Impuesto de Sociedades que pagan las empresas.
Fórmula y aplicación de la rentabilidad real
Primeramente, si queremos conocer la rentabilidad real, deberemos calcular la rentabilidad nominal.
Una vez la tengamos, podemos despejarla a través de la siguiente fórmula:
La inflación influye a la hora de poder calcular el dato del rendimiento real ya que, como hemos dicho, influye en el resultado. Con un ejemplo se verá más claro.
Ejemplo de aplicación de rendimiento real
Para el ejemplo, tomaremos los siguientes datos:
- Hacemos una inversión de 10.000 € en productos financieros
- Recibimos de esa inversión la cantidad de 500 €.
La rentabilidad nominal será del 5%, en el concepto de rentabilidad nominal está este ejemplo detallado. Si aplicamos una inflación del 3%, la rentabilidad real se quedará así:
(1 + 0,05) = (1 + Rentabilidad real) x (1 + 0,03)
Despejamos, y obtendremos la rentabilidad real.
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Rendimiento nominal
El rendimiento nominal permite medir la rentabilidad de los productos financieros sin tener en cuenta factores como la inflación, algo muy útil al invertir.